Это вопрос скорее по даггеру. Нет, не складывается, даггер складывается только с обычным хэнд-випоном. Т.е. хлыст с даггером вообще использоваться не будет, только даггер.
Да, он становится просто специальным одноручным оружием, таким же как, например, копьё или морнингстар. Соответстенно, щит с ним носить можно, но parry ward save, естественно, не получить.