Под блендингом в чистом виде понимается, если я не ошибаюсь, смешивание краски прямо на миниатюре. Это довольно сложно. Гораздо проще овладеть техникой «wet feathering» (нанесение множества слоев сильно разведенной краски). Про эту технику очень хорошо расписано в статье Silphid'а "Сотворение Магматракса".
А путаница с блендингом возникает из-за того, что многие понимают под ним результат покраски, а не процесс (то есть плавные переходы из одного цвета в другой). Я сам иногда употребляю это слово не по назначению, то же самое можно сказать и о многих англоязычных форумах.
PS. Поправьте меня, если я в чем-то не прав.